Прочитал сегодня любопытную статью на сайте https://www.visualcapitalist.com/cp/stock-market-and-gdp-shares/ Автор James Eagle сравнивает доли фондовых рынков разных стран от глобального фондового рынка с их долями в мировом ВВП.
Далее перевод:
В то время как распределение мирового ВВП со временем становится более широким, глобальный фондовый рынок остается под контролем нескольких развитых стран.
В 2022 году США🇺🇸 занимали 59% глобальной капитализации фондового рынка, имея долю в 21% в мировом ВВП. Для наглядности, Китайские акции🇨🇳 составляют всего лишь 4% глобального фондового рынка, несмотря на долю в 16% в мировом ВВП.
Прежде чем обсуждать разрыв между ВВП и капитализацией фондового рынка, важно понять фундаментальную разницу между этими двумя показателями:
✅ВВП (Валовой Внутренний Продукт): Представляет собой общую стоимость всех товаров и услуг, произведенных в экономике за год, включая государственные расходы.
✅Капитализация фондового рынка: Отражает долларовую стоимость всех обращающихся акций на фондовом рынке, цены на которые формируются на основе нескольких факторов, включая текущую и прогнозируемую финансовую производительность, а также экономические условия.
По сути, изменения в ВВП отражают состояние и рост экономики. Тем временем, оценки фондового рынка более ориентированы в будущее и отслеживают, как ожидается, что конкретные компании и отрасли принесут ценность акционерам.
Помимо этих фундаментальных различий, вот два других фактора, которые могут влиять на расхождение между фондовыми рынками и ВВП:
➡️Зрелость Финансового Рынка: Не все экономики имеют одинаково развитые или доступные финансовые рынки. Зрелые финансовые рынки, такие как в США, предлагают более благоприятную среду для предприятий для доступа к капиталу.
➡️Экономическая Структура: Структура экономики не всегда отражает ее фондовый рынок. Например, сельское хозяйство страны может генерировать большую часть ВВП, но может быть недостаточно прибыльным, чтобы хорошо представляться на фондовом рынке.
Кроме того, факторы, такие как политическая стабильность страны и регуляторная среда, также могут влиять на готовность инвесторов вкладываться в ее фондовые рынки.
Учитывая этот контекст, любопытно посмотреть, как менялась структура глобального фондового рынка и ВВП со временем.
1900-е: Разнообразная мировая экономика
В 1900 году как глобальный фондовый рынок, так и экономика были довольно разнообразными. Великобритания🇬🇧 имела самый большой фондовый рынок, в то время как США🇺🇸 удерживали самую большую долю ВВП.
Между тем, Китай🇨🇳 был второй по величине экономикой с 11% глобального ВВП, но составлял всего лишь 0,4% всемирного фондового рынка. В то время Китай находился под властью династии Цин, последней императорской династии страны.
В 1901 году США обошли Великобританию и стали крупнейшим в мире фондовым рынком. К 1945 году Америка укрепила свое доминирование, контролируя почти половину мирового фондового рынка и 28% мирового ВВП.
По мере роста других экономик доля США в глобальном ВВП начала снижаться, но доля ее фондового рынка продолжала расти и достигла пика 📈в 1966 году - 71,6%. Однако пик был краткосрочным, так как экономика Японии переживала активное восстановление.
1970–1990: Экономическое чудо Японии
После Второй мировой войны японская🇯🇵 экономика переключилась с разрушения на стремительный экономический рост.
Поддерживаемая руководством страны, политикой сосредоточенной на экспорте и технологическими инновациями, доля Японии в мировом ВВП выросла с 3% в 1950 году до более чем 8% в 1980-е годы. В то же время доля Японии на мировом фондовом рынке выросла с менее чем 1% в 1950 году до 40% к 1988 году, на короткое время сделав ее страной с самым крупным фондовым рынком.
Однако этот пузырь лопнул в начале 1990-х годов, приводя к нам"потерянному десятилетию" в Японии. С тех пор как и экономика, и фондовый рынок США стали самыми крупными в мире.
2000-е: Господство США и рост Китая
Начало XXI века закрепило позицию Америки на мировом фондовом рынке, поддержанное ростом технологических гигантов, таких как Apple, Google и Amazon.
Также изменился глобальный экономический ландшафт с ростом развивающихся рынков, таких как Китай со средними годовыми темпами роста около 10%. К 2010 году Китай занимал 14% глобального ВВП.
Однако фондовые рынки Китая не росли так быстро, и американские биржи продолжали доминировать на фондовых рынках на протяжении 2000-х годов. К настоящему моменту, США занимают более половины мировой капитализации фондового рынка, далеко опережая Японию.
Тем временем фондовый рынок Китая составляет 3,6% от общемирового объема, по сравнению с 0% в 2000 году. Несмотря на то что Китай является относительно небольшим участником на глобальном фондовом рынке, его экономика огромна и составляет почти 16% от общемирового ВВП.
Взгляд в будущее
Учитывая фундаментальные различия между капитализацией фондового рынка и ВВП, вероятно, что разрыв в этих двух показателях будет сохраняться в будущем.
Например, многие развивающиеся страны Африки и Азии прогнозируются для быстрого роста в ближайшие десятилетия, что, вероятно, увеличит их долю в мировом ВВП. Тем не менее, их фондовые рынки могут не следовать тому же пути.
Больше постов:
https://t.me/maxinvest_pro
Далее перевод:
В то время как распределение мирового ВВП со временем становится более широким, глобальный фондовый рынок остается под контролем нескольких развитых стран.
В 2022 году США🇺🇸 занимали 59% глобальной капитализации фондового рынка, имея долю в 21% в мировом ВВП. Для наглядности, Китайские акции🇨🇳 составляют всего лишь 4% глобального фондового рынка, несмотря на долю в 16% в мировом ВВП.
Прежде чем обсуждать разрыв между ВВП и капитализацией фондового рынка, важно понять фундаментальную разницу между этими двумя показателями:
✅ВВП (Валовой Внутренний Продукт): Представляет собой общую стоимость всех товаров и услуг, произведенных в экономике за год, включая государственные расходы.
✅Капитализация фондового рынка: Отражает долларовую стоимость всех обращающихся акций на фондовом рынке, цены на которые формируются на основе нескольких факторов, включая текущую и прогнозируемую финансовую производительность, а также экономические условия.
По сути, изменения в ВВП отражают состояние и рост экономики. Тем временем, оценки фондового рынка более ориентированы в будущее и отслеживают, как ожидается, что конкретные компании и отрасли принесут ценность акционерам.
Помимо этих фундаментальных различий, вот два других фактора, которые могут влиять на расхождение между фондовыми рынками и ВВП:
➡️Зрелость Финансового Рынка: Не все экономики имеют одинаково развитые или доступные финансовые рынки. Зрелые финансовые рынки, такие как в США, предлагают более благоприятную среду для предприятий для доступа к капиталу.
➡️Экономическая Структура: Структура экономики не всегда отражает ее фондовый рынок. Например, сельское хозяйство страны может генерировать большую часть ВВП, но может быть недостаточно прибыльным, чтобы хорошо представляться на фондовом рынке.
Кроме того, факторы, такие как политическая стабильность страны и регуляторная среда, также могут влиять на готовность инвесторов вкладываться в ее фондовые рынки.
Учитывая этот контекст, любопытно посмотреть, как менялась структура глобального фондового рынка и ВВП со временем.
1900-е: Разнообразная мировая экономика
В 1900 году как глобальный фондовый рынок, так и экономика были довольно разнообразными. Великобритания🇬🇧 имела самый большой фондовый рынок, в то время как США🇺🇸 удерживали самую большую долю ВВП.
Между тем, Китай🇨🇳 был второй по величине экономикой с 11% глобального ВВП, но составлял всего лишь 0,4% всемирного фондового рынка. В то время Китай находился под властью династии Цин, последней императорской династии страны.
В 1901 году США обошли Великобританию и стали крупнейшим в мире фондовым рынком. К 1945 году Америка укрепила свое доминирование, контролируя почти половину мирового фондового рынка и 28% мирового ВВП.
По мере роста других экономик доля США в глобальном ВВП начала снижаться, но доля ее фондового рынка продолжала расти и достигла пика 📈в 1966 году - 71,6%. Однако пик был краткосрочным, так как экономика Японии переживала активное восстановление.
1970–1990: Экономическое чудо Японии
После Второй мировой войны японская🇯🇵 экономика переключилась с разрушения на стремительный экономический рост.
Поддерживаемая руководством страны, политикой сосредоточенной на экспорте и технологическими инновациями, доля Японии в мировом ВВП выросла с 3% в 1950 году до более чем 8% в 1980-е годы. В то же время доля Японии на мировом фондовом рынке выросла с менее чем 1% в 1950 году до 40% к 1988 году, на короткое время сделав ее страной с самым крупным фондовым рынком.
Однако этот пузырь лопнул в начале 1990-х годов, приводя к нам"потерянному десятилетию" в Японии. С тех пор как и экономика, и фондовый рынок США стали самыми крупными в мире.
2000-е: Господство США и рост Китая
Начало XXI века закрепило позицию Америки на мировом фондовом рынке, поддержанное ростом технологических гигантов, таких как Apple, Google и Amazon.
Также изменился глобальный экономический ландшафт с ростом развивающихся рынков, таких как Китай со средними годовыми темпами роста около 10%. К 2010 году Китай занимал 14% глобального ВВП.
Однако фондовые рынки Китая не росли так быстро, и американские биржи продолжали доминировать на фондовых рынках на протяжении 2000-х годов. К настоящему моменту, США занимают более половины мировой капитализации фондового рынка, далеко опережая Японию.
Тем временем фондовый рынок Китая составляет 3,6% от общемирового объема, по сравнению с 0% в 2000 году. Несмотря на то что Китай является относительно небольшим участником на глобальном фондовом рынке, его экономика огромна и составляет почти 16% от общемирового ВВП.
Взгляд в будущее
Учитывая фундаментальные различия между капитализацией фондового рынка и ВВП, вероятно, что разрыв в этих двух показателях будет сохраняться в будущем.
Например, многие развивающиеся страны Африки и Азии прогнозируются для быстрого роста в ближайшие десятилетия, что, вероятно, увеличит их долю в мировом ВВП. Тем не менее, их фондовые рынки могут не следовать тому же пути.
Больше постов:
https://t.me/maxinvest_pro