Время покупать облигации
На этой неделе средневзвешенная доходность государственных облигаций достигла 15-летнего максимума по данным Bloomberg. Это означает, что, в среднем, бонды во всем мире обеспечивают сегодня доходность, которую инвесторы не видели уже 15 лет
На мой взгляд, это прекрасный момент для покупки облигаций, возможность зафиксировать для себя доходности 6-8% в USD/EUR/GBP. При работе с бондами намного больше определенности и меньше рисков, чем с акциями. Просто потому, что у облигации есть фиксированный купон и дата погашения. Погашение всегда происходит по 100% от номинала, т.е. если вы покупаете сегодня бумаги ниже номинала, то помимо гарантированных купонных выплат, получит еще и разницу в цене на момент погашения. Вот реальный пример: Облигации компании Ford Motors
с погашением в июне 2025 года (немногим меньше 3х лет) с годовым купоном 5,125% можно купить сегодня примерно по 97% от номинала. Если вы купите бумагу сегодня и будете держать ее до июня 2025 года, то на вложенные 97,000 USD получите 100,000 + 5,125 USD в виде купонов за каждый год владения. Если пересчитать это все в среднегодовую доходность, получится 6,8% годовых в USD. Фактически, как депозит , только не от банка а от компании Ford. Ваш риск в этом случае – это банкротство Ford - событие возможное, но маловероятное. (Такой риск есть и с любым банком
– они тоже банкротятся. Только вот я не знаю ни один банк, который сегодня предложит вам 6,8% годовых в USD. Самый правильный способ еще снизить свои риски – не покупать одну бумагу, а купить несколько/много (сформировать портфель
). Так, даже теоретический риск банкротства одного из эмитентов не приведёт к существенным потерям.
А чтобы совсем минимизировать этот риск, я рекомендую инвестировать через ETF – фонды, в которых может быть на 1-2-10 бондов, а несколько сотен, а иногда и тысяч бумаг.
Кто-то предпочитает покупать сейчас «короткие» облигации, которые гасятся через 1-2 года, а кто-то, наоборот, видит для себя возможность зафиксировать для себя повышенные доходности на ближайшие 7-10-15 лет. Благо, рынок большой и позволяет сформировать портфель исходя из параметров каждого инвестора.
На этой неделе средневзвешенная доходность государственных облигаций достигла 15-летнего максимума по данным Bloomberg. Это означает, что, в среднем, бонды во всем мире обеспечивают сегодня доходность, которую инвесторы не видели уже 15 лет
На мой взгляд, это прекрасный момент для покупки облигаций, возможность зафиксировать для себя доходности 6-8% в USD/EUR/GBP. При работе с бондами намного больше определенности и меньше рисков, чем с акциями. Просто потому, что у облигации есть фиксированный купон и дата погашения. Погашение всегда происходит по 100% от номинала, т.е. если вы покупаете сегодня бумаги ниже номинала, то помимо гарантированных купонных выплат, получит еще и разницу в цене на момент погашения. Вот реальный пример: Облигации компании Ford Motors
с погашением в июне 2025 года (немногим меньше 3х лет) с годовым купоном 5,125% можно купить сегодня примерно по 97% от номинала. Если вы купите бумагу сегодня и будете держать ее до июня 2025 года, то на вложенные 97,000 USD получите 100,000 + 5,125 USD в виде купонов за каждый год владения. Если пересчитать это все в среднегодовую доходность, получится 6,8% годовых в USD. Фактически, как депозит , только не от банка а от компании Ford. Ваш риск в этом случае – это банкротство Ford - событие возможное, но маловероятное. (Такой риск есть и с любым банком
– они тоже банкротятся. Только вот я не знаю ни один банк, который сегодня предложит вам 6,8% годовых в USD. Самый правильный способ еще снизить свои риски – не покупать одну бумагу, а купить несколько/много (сформировать портфель
). Так, даже теоретический риск банкротства одного из эмитентов не приведёт к существенным потерям.
А чтобы совсем минимизировать этот риск, я рекомендую инвестировать через ETF – фонды, в которых может быть на 1-2-10 бондов, а несколько сотен, а иногда и тысяч бумаг.
Кто-то предпочитает покупать сейчас «короткие» облигации, которые гасятся через 1-2 года, а кто-то, наоборот, видит для себя возможность зафиксировать для себя повышенные доходности на ближайшие 7-10-15 лет. Благо, рынок большой и позволяет сформировать портфель исходя из параметров каждого инвестора.